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ESG與投資表現:台灣上市公司的實證研究 = = ESG and Inv...

陳宥潔

ESG與投資表現:台灣上市公司的實證研究 = = ESG and Investment Performance:An Empirical Study on Taiwan-Listed Companies /

紀錄類型:	書目-語言資料,印刷品 : Monograph/item
正題名/作者:	ESG與投資表現:台灣上市公司的實證研究 =/ 陳宥潔.
其他題名:	ESG and Investment Performance:An Empirical Study on Taiwan-Listed Companies /
其他題名:	ESG and Investment Performance :
作者:	陳宥潔
出版者:	雲林縣 :國立虎尾科技大學 , : 民113.08.,
面頁冊數:	[9], 80面 :圖, 表 ; : 30公分.;
附註:	指導教授: 賴雅雯.
標題:	Stock Return. -
電子資源:	電子資源

ESG與投資表現:台灣上市公司的實證研究 = = ESG and Investment Performance:An Empirical Study on Taiwan-Listed Companies /
陳宥潔

ESG與投資表現:台灣上市公司的實證研究 =ESG and Investment Performance:An Empirical Study on Taiwan-Listed Companies /ESG and Investment Performance :An Empirical Study on Taiwan-Listed Companies.陳宥潔. - 初版. - 雲林縣 :國立虎尾科技大學 ,民113.08. - [9], 80面 :圖, 表 ;30公分.

指導教授: 賴雅雯.

碩士論文--國立虎尾科技大學財務金融系碩士班.

含參考書目.

ESG 議題日漸受到公司與投資人的重視，與ESG相關之文獻也不斷增加，許多研究著重於探討ESG與財務績效間之關係，對ESG與投資組合績效的文獻則較稀少，故本研究以TEJ資料庫為資料來源，選取台灣上市公司為研究樣本，探討ESG分數與夏普比率及股票報酬率之關係，並將 ESG 分數細分為環境構面分數、社會構面分數、公司治理構面分數，分析提升當期ESG分數或當期特定ESG構面分數對夏普比率與股票報酬率的影響，此外進一步將樣本公司分為ESG高分群、ESG中分群、ESG低分群，探討ESG表現優異的公司與ESG表現較差的公司在投資表現上是否存在顯著差異。研究結果發現:(1)對夏普比率而言，提高當期ESG分數、當期環境構面分數、當期社會構面分數對當期與下一期夏普比率有正向影響，其中對下一期夏普比率的正向效果最為顯著；公司治理構面分數僅對下一期夏普比率有非常顯著的正向影響(2)對股票報酬率而言，當期 ESG 分數與當期公司治理構面分數的增加會降低當期股票報酬率；接下來將樣本分群的結果為:(3)對ESG高分群而言，當期ESG分數與當期環境構面分數對當期夏普比率有非常顯著的負面影響；當期 ESG 分數與當期公司治理構面分數對當期股票報酬率有負面影響；(4)對 ESG 低分群而言，社會構面分數對當期與下一期夏普比率有正向影響；但對股票報酬率無顯著影響。.

(平裝)Subjects--Topical Terms:

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Stock Return.

ESG與投資表現:台灣上市公司的實證研究 = = ESG and Investment Performance:An Empirical Study on Taiwan-Listed Companies /
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500 $a 指導教授: 賴雅雯.
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504 $a 含參考書目.
520 3 $a ESG 議題日漸受到公司與投資人的重視，與ESG相關之文獻也不斷增加，許多研究著重於探討ESG與財務績效間之關係，對ESG與投資組合績效的文獻則較稀少，故本研究以TEJ資料庫為資料來源，選取台灣上市公司為研究樣本，探討ESG分數與夏普比率及股票報酬率之關係，並將 ESG 分數細分為環境構面分數、社會構面分數、公司治理構面分數，分析提升當期ESG分數或當期特定ESG構面分數對夏普比率與股票報酬率的影響，此外進一步將樣本公司分為ESG高分群、ESG中分群、ESG低分群，探討ESG表現優異的公司與ESG表現較差的公司在投資表現上是否存在顯著差異。研究結果發現:(1)對夏普比率而言，提高當期ESG分數、當期環境構面分數、當期社會構面分數對當期與下一期夏普比率有正向影響，其中對下一期夏普比率的正向效果最為顯著；公司治理構面分數僅對下一期夏普比率有非常顯著的正向影響(2)對股票報酬率而言，當期 ESG 分數與當期公司治理構面分數的增加會降低當期股票報酬率；接下來將樣本分群的結果為:(3)對ESG高分群而言，當期ESG分數與當期環境構面分數對當期夏普比率有非常顯著的負面影響；當期 ESG 分數與當期公司治理構面分數對當期股票報酬率有負面影響；(4)對 ESG 低分群而言，社會構面分數對當期與下一期夏普比率有正向影響；但對股票報酬率無顯著影響。.
520 3 $a As ESG (Environmental, Social, and Governance) issues increasingly gain attention from companies and investors, related literature is also growing. Many studies focus on the relationship between ESG and financial performance, while there is relatively little research on the impact of ESG on portfolio performance. This study uses the TEJ database, selecting Taiwanese listed companies as the research sample, to investigate the relationship between ESG scores, Sharpe ratios, and stock returns. The ESG scores are further broken down into environmental (E), social (S), and governance (G) scores to analyze the impact of ESG scores or their individual component scores on sharpe ratios and stock returns. Additionally, the sample companies are categorized into high, medium, and low ESG score groups to explore whether there is a significant difference in investment performance between companies with excellent ESG performance and those with poorer ESG performance. The research findings indicate that: (1) increasing the current ESG score (ESG), environmental score (E), and social score (S) positively affects both the current and next period Sharpe ratios, with the impact being more significant for the next period sharpe ratios. Governance score (G) has impact only significant on the next period Sharpe ratio; (2) increasing the current ESG score (ESG) and the current period governance score (G) decreases the current period stock return; (3) for the high ESG score group, the current period ESG score (ESG) and current period environmental score (E) have a significantly negative impact on the current period Sharpe ratio. The current period ESG score and the current period governance score (G) negatively impact the current period stock return; (4) for the low ESG score group, the social score (S) positively affects both the current and next period Sharpe ratios; however, the impact on stock returns is insignificant..
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650 # 4 $a Stock Return. $3 1450812
650 # 4 $a Sharpe Ratio. $3 1047165
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